FCF, или free cash flow, — это свободный денежный поток, или деньги, которые остаются на счетах бизнеса после того, как компания рассчиталась с кредиторами, поставщиками, госорганами и инвестировала в оборотный капитал.
FCF, или free cash flow, — это свободный денежный поток, или деньги, которые остаются на счетах бизнеса после того, как компания рассчиталась с кредиторами, поставщиками, госорганами и инвестировала в оборотный капитал.
FCF не входит в число обязательных экономических показателей в отчетах, которые требуют госорганы. Понятие FCF используют для оценки финансового состояния организации и инвестиционной привлекательности бизнеса.
Для расчета показателя FCF используют три формулы.
FCF = ЧДП − CAPEX
ЧДП — чистые денежные потоки, полученные бизнесом от его операционной деятельности.
CAPEX — капитальные затраты на сохранение или увеличение базы активов или производства.
Эти цифры берутся из отчета о движении денежных средств и из отчета об инвестиционной деятельности.
FCF = EBITDA − налог − CAPEX − NWC change
EBITDA — это прибыль компании до вычета процентов, налогов и амортизации.
Налог — уже уплаченный по факту налог на прибыль.
NWC change, или изменения в оборотном капитале, — изменения, которые происходят каждый период.
FCF = EBIT × (1 − tax) + А − CAPEX − NWC change
EBIT — прибыль до вычета процентов и налога на прибыль.
А — амортизация.
Tax — средняя налоговая ставка.
Эти формулы могут быть изменены, дополнены, скорректированы в зависимости от специфики деятельности бизнеса.
FCF демонстрирует способность организации генерировать такие денежные потоки, которые нужны для:
С помощью FCF инвесторы оценивают стоимость акций компании. Чем больше значение FCF, тем больше вероятность, что инвесторы могут получать крупные дивиденды.
Вы отписались от рассылки!
Спасибо, что были с нами! Возобновить подписку можно в любой момент на сайте СберБизнес Live