Денежный поток в бизнесе: что это, виды и как рассчитать

Что в статье

• Что такое денежный поток простыми словами
• Чем денежный поток отличается от выручки и прибыли
• Какие бывают денежные потоки
• Как рассчитать денежный поток: пример
• Прямой и косвенный методы расчета
• Как оценивать результат
• Что такое ОДДС и платежный календарь
• Как улучшить денежный поток
• Денежный поток проекта и дисконтирование
• Частые ошибки предпринимателей
• Частые вопросы о денежном потоке
• Что предпринимателю важно знать о денежном потоке: главное

Что такое денежный поток простыми словами

Денежный поток — это движение денег в бизнесе за определенный период. Он складывается из всех фактических поступлений и выплат. Разница между ними показывает, стало у компании больше свободных денег или меньше.

К поступлениям, например, относятся:

• оплата и авансы от клиентов,
• возвраты от поставщиков,
• кредиты и займы,
• вложения собственника,
• деньги от продажи оборудования.

К выплатам — закупка товаров и материалов, зарплата, аренда, налоги, заказ рекламы, покупка оборудования, погашение кредита и другие платежи.

Не каждое поступление является выручкой. Например, кредит увеличивает сумму на счете, но компания не зарабатывает эти деньги и должна их вернуть.

Базовая связь показателей выглядит так:

остаток на начало периода + поступления − выплаты = остаток на конец периода.

Например, в начале месяца у компании было 300 тыс. руб. За месяц поступило 1,2 млн руб., а ушло 1,1 млн руб. Чистый денежный поток составил 100 тыс. руб., а остаток на конец месяца — 400 тыс. руб.

Чем денежный поток отличается от выручки и прибыли

Эти показатели связаны, но отвечают на разные вопросы.

Рассмотрим пример. Компания в апреле отгрузила клиенту товар на 500 тыс. руб. с отсрочкой платежа до мая. Выручка уже появилась, а денег на счете еще нет. При этом поставщику нужно заплатить в апреле. В отчете компания может выглядеть прибыльной, но на обязательный платеж ей не хватит денег.

Обратная ситуация тоже возможна. Бизнес получил кредит на 1 млн руб. Денег на счете стало больше, однако прибыль от этого не выросла.

Поэтому предпринимателю недостаточно смотреть только на выручку и прибыль. Нужно контролировать, когда именно деньги поступают и когда их необходимо выплатить.

Какие бывают денежные потоки

Движение денег обычно делят на три направления: операционное, инвестиционное и финансовое.

Операционный денежный поток

Это деньги, связанные с основной работой бизнеса.

К операционным поступлениям относятся оплата от клиентов и полученные авансы. К выплатам — закупка сырья и товара, зарплата, аренда, налоги, доставка, реклама и текущие услуги.

Положительный операционный поток показывает, что основная деятельность приносит больше денег, чем требует. Если он долго остается отрицательным, компании приходится покрывать текущие расходы кредитами, вложениями собственника или продажей имущества.

Инвестиционный денежный поток

Он возникает при покупке и продаже долгосрочных активов:

• оборудования,
• помещений,
• транспорта,
• программных систем,
• долей в других компаниях,
• ценных бумаг.

Отрицательный инвестиционный поток не всегда означает проблему. Возможно, компания купила новую линию и готовится увеличить производство. Важно понять, зачем сделаны вложения, когда они окупятся и хватит ли бизнесу денег на текущую работу.

Финансовый денежный поток

Это движение денег, связанное с финансированием бизнеса:

• получение и погашение кредитов,
• займы собственника,
• вложения инвестора,
• возврат капитала,
• выплата дивидендов.

Положительный финансовый поток может означать, что компания привлекла кредит или инвестиции. Поэтому общий приток денег еще не подтверждает, что бизнес устойчив.

Чистый денежный поток

Чистый денежный поток — разница между всеми поступлениями и выплатами за период:

чистый денежный поток = поступления − выплаты.

Если результат положительный, запас денег увеличился. Если отрицательный — уменьшился.

Также показатель можно посчитать как сумму трех потоков:

чистый денежный поток = операционный + инвестиционный + финансовый.

Свободный денежный поток

Свободный денежный поток показывает, сколько денег остается после текущей деятельности и необходимых вложений в долгосрочные активы.

Упрощенная формула:

свободный денежный поток = операционный денежный поток − капитальные затраты.

Капитальные затраты — это, например, покупка оборудования, транспорта или помещения. Свободный поток можно направить на погашение долгов, выплату дивидендов, создание резерва или дальнейшее развитие.

Как рассчитать денежный поток: пример

Небольшое производство начинает месяц с остатком 300 тыс. руб. За месяц происходят следующие операции:

Операционный поток:

1 100 000 + 200 000 − 500 000 − 350 000 − 120 000 − 90 000 − 20 000 = 220 тыс. руб.

Инвестиционный поток:

0 − 250 000 = −250 тыс. руб.

Финансовый поток:

300 000 − 100 000 = 200 тыс. руб.

Чистый денежный поток:

220 000 − 250 000 + 200 000 = 170 тыс. руб.

Остаток на конец месяца:

300 000 + 170 000 = 470 тыс. руб.

На первый взгляд, ситуация хорошая: денег стало больше. Но 200 тыс. руб. чистого притока компания получила за счет кредита. Без него общий поток был бы отрицательным: −30 тыс. руб.

При этом операционная деятельность приносит деньги, а отрицательный инвестиционный поток связан с покупкой оборудования. Такая ситуация может быть нормальной, если вложение рассчитано, новый станок начнет приносить доход, а платежи по кредиту не создадут кассовый разрыв.

Прямой и косвенный методы расчета

При прямом методе компания складывает фактические поступления и выплаты и распределяет их по категориям. Он понятен малому бизнесу и удобен для управленческого отчета о движении денежных средств.

При косвенном методе расчет начинают с прибыли, затем корректируют ее на операции, которые повлияли на финансовый результат, но не сопровождались движением денег. Например, на амортизацию, рост запасов или дебиторской задолженности.

Для ежедневного управления предпринимателю обычно удобнее прямой метод: он показывает, откуда пришли деньги и куда они ушли.

Как оценивать результат

Нельзя делать вывод только по знаку итогового показателя.

Положительный поток может появиться из-за кредита, вложений собственника, продажи оборудования или переноса платежей на следующий месяц.

Отрицательный поток может быть связан с покупкой оборудования, созданием запасов перед сезоном, погашением долга или выплатой дивидендов.

Полезно смотреть на сочетание трех потоков.

Один месяц не показывает полной картины. Нужно сравнивать несколько одинаковых периодов, учитывать сезонность, крупные разовые платежи и планы компании.

Что такое ОДДС и платежный календарь

Отчет о движении денежных средств, или ОДДС, показывает, какие деньги фактически поступили и ушли за период. В нем операции распределяют по видам деятельности и статьям.

Платежный календарь смотрит вперед. В него заносят ожидаемые поступления, обязательные выплаты и прогнозный остаток по дням или неделям.

ОДДС отвечает на вопрос «Что произошло с деньгами?», а платежный календарь — «Хватит ли денег в будущем?».

Даже если по итогам месяца поток положительный, внутри месяца возможен кассовый разрыв. Например, 10 августа нужно выплатить зарплату и налоги, а крупная оплата от клиента придет только 20 августа.

Что может включать минимальная таблица для учета —в нашей инфографике.

Операции желательно заносить регулярно, раз в неделю проверять прогноз минимум на четыре недели вперед, а раз в месяц сравнивать план и факт.

Как улучшить денежный поток

1. Ускорить поступления

Бизнес может быстрее выставлять счета, просить предоплату, делить крупный заказ на оплачиваемые этапы, напоминать о сроках и контролировать дебиторскую задолженность.

Отсрочка клиенту — это фактически финансирование покупателя за счет компании. Перед ее предоставлением стоит оценить, сможет ли бизнес оплачивать свои обязательства до получения денег.

2. Согласовать сроки платежей

Полезно договариваться с поставщиками об отсрочке или поэтапной оплате, распределять крупные выплаты и сопоставлять даты списаний с ожидаемыми поступлениями.

Важно не считать налоговые деньги свободными. Даже если срок уплаты наступит через несколько недель, эту сумму лучше заранее отделить от средств на развитие и расходы собственника.

3. Контролировать запасы и вложения

Лишний товар на складе замораживает деньги. Закупка может быть выгодной по цене, но опасной для потока, если товар будет продаваться несколько месяцев.

Перед покупкой оборудования нужно оценить не только окупаемость, но и влияние платежа на минимальный остаток денег.

4. Создать резерв и сценарии

Полезно заранее рассчитать, что произойдет, если:

• выручка снизится,
• крупный клиент задержит оплату,
• закупочные цены вырастут,
• появятся внеплановые расходы,
• потребуется вернуть кредит.

Размер резерва зависит от отрасли, сезонности, стабильности поступлений и доли обязательных расходов. Его удобнее оценивать в неделях или месяцах таких выплат, как зарплата, аренда, налоги и платежи по кредитам.

Денежный поток проекта и дисконтирование

Для нового проекта денежный поток считают отдельно. В прогноз включают первоначальные вложения, будущие поступления, текущие расходы, налоги и дополнительные инвестиции.

Будущие деньги нельзя напрямую сравнивать с сегодняшними: за это время меняются цены, а ожидаемые поступления могут не состояться. Поэтому их дисконтируют — переводят в текущую стоимость с помощью специальной ставки.

На этом основан метод дисконтированных денежных потоков. Его используют при оценке проектов и стоимости бизнеса. Сначала прогнозируют свободные денежные потоки, затем приводят их к текущей стоимости. Ставка зависит от рисков и структуры финансирования, поэтому универсального значения для всех компаний нет.

Частые ошибки предпринимателей

Даже правильно рассчитанный денежный поток может дать неверное представление о состоянии бизнеса, если операции распределены по категориям с ошибками или анализируется только один показатель. Разберем распространенные промахи, из-за которых предприниматель может не заметить приближающийся кассовый разрыв:

• считать кредит или вклад собственника выручкой;
• путать прибыль с деньгами на счете;
• анализировать только итоговый чистый поток;
• не разделять личные и бизнес-операции;
• не учитывать возвраты клиентам;
• считать налоговые деньги свободными;
• не выделять покупку оборудования в инвестиционный поток;
• делать вывод по одному месяцу;
• не учитывать сезонность;
• вести только фактический учет и не прогнозировать будущие платежи.

Скачайте чек-лист с рекомендациями, что можно сделать за 15 минут для грамотного контроля над денежным потоком.

Частые вопросы о денежном потоке

Какой денежный поток считается нормальным?

Универсального значения нет. Важно, чтобы основная деятельность в долгосрочной перспективе приносила деньги, а компания могла выполнять обязательства без постоянного привлечения новых займов.

Чем чистый денежный поток отличается от свободного?

Чистый поток учитывает все поступления и выплаты. Свободный показывает, сколько денег осталось после операционной деятельности и необходимых капитальных затрат.

Всегда ли отрицательный денежный поток означает проблемы?

Нет. Он может возникнуть из-за покупки оборудования, сезонной закупки товара или погашения кредита. Опасен прежде всего систематический отрицательный операционный поток без понятного плана выхода в плюс.

Как часто считать денежный поток?

Фактические операции стоит учитывать постоянно, прогноз платежей — проверять не реже одного раза в неделю, а полный план-факт нужно анализировать ежемесячно.

Можно ли вести учет в обычной таблице?

Да, на старте достаточно таблицы с датой, суммой, категорией, видом потока и отметкой «план» или «факт». По мере роста бизнеса данные можно загружать из банка и системы учета автоматически.

Что предпринимателю важно знать о денежном потоке: главное

• Денежный поток показывает фактическое движение денег, а не прибыль на бумаге. Для анализа важно разделять операционный, инвестиционный и финансовый потоки и понимать источник итогового результата.
• Общий плюс еще не означает устойчивость: деньги могли появиться за счет кредита. Общий минус не всегда говорит о кризисе: компания могла вложиться в оборудование или запасы.
• Чтобы предупреждать кассовые разрывы, предпринимателю нужны два инструмента: ОДДС для анализа прошлых операций и платежный календарь для контроля будущих поступлений и выплат.