Вы отписались от рассылки!

Спасибо, что были с нами! Возобновить подписку можно в любой момент на сайте СберБизнес Live

4 апреля 2023

Анализ ликвидности баланса предприятия: зачем нужен и как его провести?

4 апреля 2023

Если ваша компания постоянно сталкивается с кассовым разрывом, долгами или другими финансовыми трудностями — значит, что-то не так с ликвидностью баланса предприятия. Рассказываем, как ее рассчитать и проанализировать.

Что такое ликвидность баланса

Это показатель того, в какие сроки компания может продать свои активы, чтобы заплатить по долгам. По нему судят о платежеспособности и уровне финансовой устойчивости предприятия — способно ли оно погасить обязательства перед кредиторами и контрагентами.

Ликвидной компании охотнее дадут заем или поставят сырье в рассрочку. И наоборот: если активы низколиквидные, кредиторы и контрагенты насторожатся иметь с ней дело из-за риска потерять свои средства.

Как рассчитать ликвидность баланса компании

Баланс компании состоит из двух частей: активов и пассивов.
Первые говорят о ее имуществе, а вторые — об обязательствах.

Активы — это деньги и вклады в банках, оборудование, сырье и готовая продукция на складе, транспорт, недвижимость, дебиторская задолженность, лицензии, товарные знаки.

Пассивы — это собственный капитал и обязательства: займы, лизинги, задолженность перед кредиторами и сотрудниками.

Прежде чем определить ликвидность баланса компании, нужно сгруппировать все активы по степени их ликвидности, а пассивы — по срочности их оплаты. В итоге должен получиться список из восьми групп:

А1 — наиболее ликвидные активы
А2 — быстрореализуемые активы
А3 — медленно реализуемые активы
А4 — труднореализуемые активы
П1 — наиболее срочные обязательства
П2 — краткосрочные пассивы
П3 — долгосрочные пассивы
П4 — постоянные пассивы

После группировки активов и пассивов можно приступить к расчету коэффициентов, а затем и провести анализ ликвидности.

Расчет коэффициентов ликвидности

Для анализа ликвидности активов баланса используют три основных коэффициента (подробнее о них — ниже):

коэффициент текущей ликвидности
коэффициент быстрой ликвидности
коэффициент абсолютной ликвидности

Высокие коэффициенты означают, что у компании все хорошо с финансами и ей вряд ли грозит кассовый разрыв. Но для надежности лучше анализ ликвидности баланса предприятия проводить каждый месяц. Задача владельца компании — отслеживать показатели в динамике, чтобы при снижении их значений можно было вовремя исправить ситуацию.

Текущая ликвидность (current ratio, working capital ratio)

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация погасит в течение года за счет собственных активов. Рассмотрим несколько вариантов.

.

Коэффициент ликвидности меньше единицы либо равен единице

Средств недостаточно, чтобы покрыть текущие расходы и обязательства. Компания не способна финансировать бизнес-процессы и рискует обрасти долгами.

.

Коэффициент от 1 до 1,5

Вы располагаете ресурсами до года. Однако финансов для текущей работы недостаточно, и вложения в дальнейшее развитие пока лучше отложить.

.

Коэффициент более 1,5

Вы можете погасить все долги, и у вас останется более половины от суммы обязательств. Это говорит о том, что компания платежеспособна. На этом этапе можно планировать дальнейшее развитие и не бояться кассовых разрывов.

Промежуточная или быстрая ликвидность предприятия (quick ratio)

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, есть ли у компании возможность погасить обязательства за счет денег и краткосрочной дебиторской задолженности.

Если полученная цифра меньше либо равна 1 — все плохо. Компания не в состоянии за счет «живых» денег и тех, что ей должны контрагенты, погасить свои краткосрочные обязательства. В этой ситуации вполне может возникнуть кассовый разрыв — например, если покупатели задержат оплату товаров или услуг.

Коэффициент больше 1 означает, что у компании есть деньги на счетах или депозитах и нет проблем с поступлением средств от клиентов. Всей этой суммы хватит для погашения краткосрочных обязательств. Компании можно не волноваться из-за небольших задержек с оплатой ее товаров или услуг.

Абсолютная ликвидность предприятия (cash ratio)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, есть ли сейчас у компании деньги для погашения краткосрочных обязательств.

Приведем пример. Кредиторы требуют от компании немедленно погасить долг. Она располагает только деньгами на счете, наличными и вкладом в банке. Если она сможет покрыть этими деньгами хотя бы 20% от задолженности, значит, абсолютная ликвидность в норме (ее коэффициент равен 0,2).

При коэффициенте меньшем, чем в приведенном выше примере, организация не в состоянии расплатиться с долгами хотя бы частично. Ей придется дождаться поступления на счет денег от контрагентов. Но важно учесть, что коэффициент абсолютной ликвидности быстро меняется. При его низком показателе нужно следить за своевременной оплатой товара.

Анализ трех показателей ликвидности в совокупности

После того как все три коэффициента рассчитаны, проведите анализ ликвидности баланса. При этом все показатели нужно анализировать вместе, поскольку каждый из них в отдельности не даст всей полноты картины.

Коэффициент текущей ликвидности не покажет всех проблем компании. Он не учитывает производственные мощности, сроки хранения готовой продукции и оплаты дебиторской задолженности, а также многие другие факторы, влияющие на наличие свободной денежной массы. Таким образом, он не гарантирует отсутствия у предприятия проблем с платежеспособностью.
Коэффициент срочной ликвидности не учитывает объем запасов на складе. А они могут занимать весомую долю в балансе торговых компаний и предприятий с длительным производственным циклом.
Коэффициент абсолютной ликвидности сильно меняется и зависит от этапа производственного цикла и даже даты в календаре. Если анализировать этот коэффициент в развитии, можно обнаружить сильное падение после проведения крупных сделок, выплаты заработной платы и налогов.

Рассмотрим и другие показатели ликвидности предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Он показывает, насколько предприятие обеспечено собственным капиталом. Коэффициент рассчитывается по формуле:

По нормативам полученная цифра должна быть больше или равна 0,1. Таким образом, не менее 10% оборотных средств финансируются из капитала, остальные — из заемных средств.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств

Он показывает долю средств, вложенных из собственного капитала.

Формула расчета коэффициента:

Норма варьируется от 0,3 до 0,6.

Как повысить ликвидность

Если вы получили низкие результаты при расчете ликвидности предприятия по балансу, постарайтесь увеличить количество денег в обороте. Вот как это можно сделать:

.

Сократите сроки оплаты для клиентов или перейдите на работу по предоплате.

.

Проверяйте оборачиваемость товаров и остатки запасов на складе. Нераспроданную продукцию продавайте со скидкой, а выручку пустите в оборот. Так освободится место на складе.

.

Крупные покупки оплачивайте частями, чтобы не выводить большую сумму из оборота.

.

Своевременно обновляйте технику. Устаревшее оборудование никому не нужно. А технику б/у в хорошем состоянии можно выгодно продать.

Повысить ликвидность возможно при уменьшении краткосрочной задолженности. Для этого сделайте следующее:

.

Переведите краткосрочные обязательства в долгосрочные. Например, возьмите дорогостоящее оборудование в лизинг на три года вместо рассрочки на короткий срок.

.

Следите, чтобы кредиторская задолженность была длиннее дебиторской. Для этого, к примеру, платите за продукцию поставщикам в течение двух недель после отгрузки, а с покупателями работайте по предоплате. Это поможет избежать кассового разрыва.