Вы отписались от рассылки!
Спасибо, что были с нами! Возобновить подписку можно в любой момент на сайте СберБизнес Live
Вкладывать в бизнес или накопить резерв? Как понять, что делать с деньгами
Одна из проблем предпринимателей, которую особенно ярко подсветил карантин, — отсутствие у бизнеса финансовых запасов. Мы уже рассказывали, куда инвестировать свободные деньги, чтобы они работали, а теперь разбираемся, когда и сколько откладывать на чёрный день.
Финансовая подушка для бизнеса — это как резервный фонд для государства: в трудной ситуации оттуда можно быстро вывести деньги и выручить себя. Это поможет в кризис или минимизирует его последствия.
Мы поговорили с экспертами и предпринимателями о том, какое финансовое поведение подходит для разных этапов развития бизнеса, и составили инструкцию, как определить размер необходимых накоплений и когда начинать собирать эти деньги.
Шаг 1. Выделите основные риски бизнеса
Иметь запас денег необходимо вне зависимости от размера компании, считает основатель сервиса управленческого учета «Финолог» Михаил Смолянов. Чтобы рассчитать размер необходимой вам финансовой подушки, определите, какие основные риски есть у вашего бизнеса, что может остановить его работу.
Основной риск — ситуация, при которой перестаёт работать главный канал получения выручки, или форс-мажор, повлёкший за собой большие расходы. «Для каждого бизнеса этот риск свой, и определяют его во многом интуитивно, — считает основатель „Финолога“. — Для этого нужно проанализировать ситуации, при которых ваша компания не может зарабатывать, представить возможные негативные сценарии развития событий. Из них надо выбрать наиболее разорительный — в пределах разумного, само собой».
Затем прикиньте, сколько времени уйдёт на решение этих проблем, — на этот срок и нужна сумма, которая компенсирует основной риск и не даст бизнесу остановиться.
Основной риск — ситуация, при которой перестаёт работать главный канал получения выручки, или форс-мажор, повлёкший за собой большие расходы. «Для каждого бизнеса этот риск свой, и определяют его во многом интуитивно, — считает основатель „Финолога“. — Для этого нужно проанализировать ситуации, при которых ваша компания не может зарабатывать, представить возможные негативные сценарии развития событий. Из них надо выбрать наиболее разорительный — в пределах разумного, само собой».
Затем прикиньте, сколько времени уйдёт на решение этих проблем, — на этот срок и нужна сумма, которая компенсирует основной риск и не даст бизнесу остановиться.
Например, у компании всего один-два заказчика, которые приносят больше половины выручки. Так обычно бывает у мелких подрядчиков крупного бизнеса. Если ключевые клиенты уходят и компании из-за этого не хватает денег, резерв поможет на то время, пока будете искать новые заказы.
«Чтобы рассчитать сумму, оцените расходы, скажем, за два-три месяца, которые понадобятся на поиск новых клиентов»,
— объясняет Смолянов
«Чтобы рассчитать сумму, оцените расходы, скажем, за два-три месяца, которые понадобятся на поиск новых клиентов»,
— объясняет Смолянов
Эксперт приводит ещё один пример: бизнес зависит от взаимоотношений с собственником помещения. Если магазину одежды повысили арендную ставку, а предприниматель не готов столько платить, то придётся быстро переезжать. Для этого должны быть доступные деньги на риелтора, грузовое такси, арендную плату минимум за месяц и залог. К этому стоит добавить возможные расходы на косметический ремонт.
Юлия Жукова, соосновательница сети медицинских центров «Ю-МЕД», в которых занимаются коррекцией слуха и продают импортные слуховые аппараты, решила собрать финансовую подушку через три года после открытия бизнеса. Когда компания стабильно получала прибыль, Юлия откладывала около 3 % выручки и накопила резерв 2 млн рублей. Эти деньги она хранила на счёте компании на случай, если вдруг случится кассовый разрыв.
«До открытия компании я работала в немецкой фирме коррекции слуха, — продолжает Жукова. — Владельцы всегда держали в резерве фиксированную сумму, которая позволяла бизнесу спокойно работать один-два месяца в случае форс-мажора. Я тоже решила создать аналогичный резервный фонд на счёте компании. Его можно было свободно пополнять, но на снятие денег есть ограничение: на остатке должно быть не меньше двух миллионов рублей. Эти деньги помогли моему бизнесу пережить карантин весной и обойтись без сокращений».
Шаг 2. Определите этап развития вашей компании
Бизнес может находиться на одной из четырёх стадий развития:
Важно понять, на каком этапе находится ваша компания, и в зависимости от этого решать, откладывать прибыль в резерв или реинвестировать в дело.
Начальная
«На этой стадии не может быть и речи о накоплении, — считает Михаил Смолянов. — Если решили рискнуть и запустить бизнес, то все ресурсы вкладывайте в компанию».
Юлия Жукова открыла первый центр слуха «Ю-МЕД» в 2012 году. Четыре года она ничего не откладывала, все деньги инвестировала в бизнес. Это обеспечило компании быстрый рост, постоянных клиентов и хорошую репутацию, а через четыре года позволило открыть филиал. Юлия согласна с Михаилом Смоляновым: в самом начале откладывать деньги было нельзя, иначе её дело так существенно не выросло бы.
Рост
«Это стадия, когда оборот молодой компании начинает расти на 50–100 % в год. Нужно продолжать вкладывать в бизнес, чтобы сохранять темп, обгонять конкурентов и ещё больше зарабатывать, — считает Смолянов. — Если вдруг случится форс-мажор, то придётся инвестировать из выручки, чтобы справиться с негативными последствиями».
Компания «Продукты XXII века» Александра Фетисова и Мурада Бердыева занимается поставкой суперфудов в продуктовые сети, пищевые производства, рестораны и кафе. Александр Фетисов считает, что одного понимания, на какой стадии развития находится бизнес, недостаточно, чтобы определиться — инвестировать или откладывать прибыль.
«Ещё нужно разобраться, какая у вас цель и когда вы хотите её достигнуть, — рассказывает Фетисов. — Со старта проекта мы хотели как можно быстрее расти и развиваться, а также вернуть деньги наших инвесторов.
С момента закупки нами товара до получения денег от ретейлеров проходит пять-восемь месяцев, и всё это время нам важно пополнять оборотный капитал. Первое время формировать подушку для нас не было смысла, да и возможностей не было — мы все инвестировали в закупки, маркетинг и рекламу. Это позволило нам увеличить объёмы поставок, начать сотрудничать с торговыми и ресторанными сетями, крупными интернет-магазинами. Мы стали одними из первых, кто привозил в Россию большой ассортимент суперфудов напрямую от производителей, а не от дистрибьюторов в Европе. В любом случае копить деньги на этом этапе мы не могли себе позволить».
Стагнация
«Третий этап — это когда компания стабильно растёт всего на 1–5 % в год. Тут два варианта: вкладывать в бизнес, чтобы снова выйти на стадию активного роста, или создать резервы по основным рискам, а затем инвестировать выручку в другие инструменты, те же акции и облигации, — продолжает Смолянов. — В такой ситуации важно понять, какая тактика вам ближе: рискнуть и вложить деньги в бизнес, чтобы компания снова начала расти, или сформировать резерв, а потом уже вкладываться в пассивные источники дохода. Если решите сформировать резерв, то потратите меньше времени, но, скорее всего, доходность будет ниже, чем если бизнес пойдёт в гору», — заключает эксперт.
Кризис
«Четвёртая стадия — спад бизнес-показателей. Важно посчитать, есть ли смысл инвестировать деньги в компанию, чтобы вернуться на стадию активного роста или стагнации, — считает основатель сервиса „Финолог“. — Проанализируйте каналы получения выручки, чтобы понять, какие из них могут давать больше прибыли, а от каких стоит отказаться».
В апреле 2020 года из-за карантина выручка бизнеса Юлии Жуковой сократилась в пять раз. Предпринимательница договорилась о скидке на аренду, сократила выплаты дивидендов и зарплаты. Несмотря на это, убыток компании с апреля по июнь составил около двух миллионов рублей. Чтобы компенсировать эти расходы, Юлия использовала резерв, чтобы не создавать кассовый разрыв. Тогда пришлось бы взять кредит, чтобы выйти из кризиса.
Александр Фетисов в тот же кризис потратил резерв компании «Продукты XXII века» на закупки — создавал товарный запас на три месяца. Из-за пандемии удлинились логистические цепочки, товары везли дольше, особенно когда начали закрывать границы, покупатели перестали платить или сократили объём закупок, а часть поставщиков ушли на карантин, и пришлось срочно искать им замену.
«Резерв, который у нас был, смягчил удар, но нам его не хватило. Нужна была сумма в 10 раз больше, но получить господдержку мы не смогли»,
— рассказывает Фетисов
«Резерв, который у нас был, смягчил удар, но нам его не хватило. Нужна была сумма в 10 раз больше, но получить господдержку мы не смогли»,
— рассказывает Фетисов
«Результат — кассовый разрыв в несколько десятков миллионов рублей. Сейчас у нас антикризисное управление: максимально сократили расходы и вкладываем деньги только в работающие каналы. После кризиса будем инвестировать в восстановление и реструктуризировать долги».
Шаг 3. Определите стратегию накопления
Как только вы определили стадию развития компании и решили, что пора формировать резерв, посчитайте, сколько нужно откладывать регулярно.
«Малому и микробизнесу я советую откладывать все свободные деньги в резерв, — говорит Виталий Габайдулин, специалист по корпоративным финансам и операционной эффективности TSQ Consulting. — Подчеркну, что я имею в виду деньги, которые остались после выплаты зарплаты, расходов на аренду и коммуналку. Позже появится вопрос: а что делать дальше, когда я уже накопил резерв на все основные риски? Излишек финансовой подушки инвестируйте в развитие бизнеса, в том числе в акции и облигации, чтобы у компании появился пассивный источник дохода».
Юлия Жукова в августе 2019 года решила системно заниматься бюджетированием компании. Оборот бизнеса вырос до 100 млн рублей в год, и предпринимательница хотела структурировать денежные потоки. «Сначала я проанализировала доходы и расходы компании за предыдущий год, чтобы понять, сколько нужно денег, чтобы бизнес работал без сокращения расходов три месяца, и какую сумму мы можем спокойно выделять на это каждый месяц. Когда я все подсчитала, стала каждую неделю откладывать с выручки фиксированный процент», — рассказывает Юлия.
Шаг 4. Решите, где хранить финансовую подушку
«Самое правильное решение — хранить резерв там, откуда его получится быстро вывести и направить на решение проблем, — продолжает Виталий Габайдулин. — Можно держать деньги на счёте компании, но тогда сбережения будет потихоньку съедать инфляция.
Второй вариант — положить на рублёвый депозит в банке. Вывести оттуда деньги можно двумя кликами в мобильном приложении. В этом случае удастся более-менее сохранить накопления, хотя из-за снижающейся ставки ЦБ процент по депозитам всё же ниже уровня инфляции».
Юлия Жукова придерживалась немного другой стратегии. Резервный фонд компании, два миллиона рублей, хранился на собственном банковском счёте. Эти деньги Юлия планировала использовать, если случится форс-мажор.
Шаг 5. Поймите, когда надо тратить резерв
Если случился кризис или форс-мажор, не обязательно сразу задействовать финансовую подушку. Посчитайте, можно ли покрыть неожиданные расходы из выручки или оптимизировать траты, например перенести срок оплаты по кредиту или аренде. Используйте резерв, только когда у вас больше нет источников, чтобы выйти из положения.
Выводы
Чтобы понять, когда инвестировать в бизнес, а когда откладывать, следуйте рекомендациям экспертов.
Оцените, какие основные риски есть у вашего бизнеса и какая финансовая подушка вам при этом необходима
Выделив главное, прикиньте, сколько времени уйдёт на решение проблем и сколько денег понадобиться, чтобы бизнес мог работать это время.
Определите, на каком этапе развития находится компания:
- начальная — сразу после запуска;
- рост — когда оборот компании увеличивается на 50–100 % в год;
- стагнация — увеличение показателей на 5–10 % в год;
- кризис — спад выручки.
На начальной стадии и стадии роста надо вкладывать в компанию, при стагнации можно формировать резерв. Если бизнес в кризисе, либо инвестируйте в компанию, чтобы перейти в стадию роста или стагнации, либо продавайте его.
Составьте стратегию накоплений, чтобы понять, как часто и сколько нужно откладывать в финансовую подушку
Определите, сколько денег нужно, чтобы бизнес работал без сокращения расходов три месяца, и сколько реально вы можете откладывать каждый месяц.
Решите, где хранить накопления
Важно хранить резерв так, чтобы его можно было быстро вывести и направить на борьбу с последствиями форс-мажора.
Разберитесь, точно ли пора тратить резерв
Используйте накопления только в том случае, когда у вас больше нет других возможностей преодолеть кризис.