Ликвидность: как улучшить финансовую устойчивость бизнеса

Содержание:

• Что такое ликвидность
• Как рассчитать ликвидность
• Коэффициент текущей ликвидности
• Коэффициент быстрой ликвидности
• Коэффициент абсолютной ликвидности
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами
• Частые вопросы

Эксперт:

Что такое ликвидность

Ликвидность — это способность компании оперативно погасить краткосрочные обязательства за счёт своих активов. Она показывает, насколько быстро бизнес может перевести своё имущество или ценные бумаги в деньги, не столкнувшись при этом с финансовыми трудностями.

Ликвидность важна для любого бизнеса, потому что она отражает его устойчивость. Высокая ликвидность означает, что компания может легко справляться с расходами или обязательствами, такими как выплата зарплаты, закупка материалов, погашение кредитов. Это делает бизнес более привлекательным для инвесторов и кредиторов, так как они видят, что компания способна эффективно управлять своими финансами.

Зачем бизнесу анализ ликвидности:

1. Оценка платежеспособности — насколько компания готова к неожиданным расходам и кризисам. Если показатели низкие, это сигнал о возможных проблемах с платежами.
2. Принятие решений — инвесторы и банки используют данные о ликвидности, чтобы оценить риски при выдаче кредитов или вложении средств. Чем выше ликвидность, тем более привлекательна компания для инвесторов.
3. Оптимизация финансов — руководители компаний могут использовать коэффициенты для улучшения управления активами и пассивами, а также для планирования бюджета.

Виды ликвидности

Существует три вида ликвидности.

• Текущая ликвидность
  Показывает, может ли компания покрыть свои краткосрочные обязательства за счёт всех имеющихся оборотных активов. Своего рода проверка на то, насколько бизнес готов к выполнению своих финансовых обязательств.
• Быстрая ликвидность
  Способность компании погасить свои долги за счёт наиболее ликвидных активов, таких как деньги, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность. Помогает понять, насколько быстро компания может мобилизовать средства в случае необходимости.
• Абсолютная ликвидность
  Отражает способность компании погасить свои долги исключительно за счёт денежных средств и их эквивалентов. Самый строгий индикатор ликвидности, который показывает, насколько компания готова к неожиданным финансовым вызовам.

Как рассчитать ликвидность

Любые средства, задействованные в предприятии, можно разделить на две категории: активы и пассивы. Первые говорят о ее имуществе, а вторые — об обязательствах.

Активами называют средства, которые работают на предприятие. Это деньги в кассе и на счетах, вклады, оборудование, сырье, готовая продукция на складе, транспорт, недвижимость, дебиторская задолженность, лицензии, товарные знаки.

К пассивам относят капитал предприятия и обязательства: по договорам займа, лизинга, задолженность перед кредиторами и сотрудниками.

Прежде чем определить ликвидность компании, нужно сгруппировать все активы по степени их ликвидности, а пассивы — по срочности их оплаты.

Активы по степени ликвидности

Пассивы по срочности оплаты

После группировки активов и пассивов можно приступить к расчету коэффициентов ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности

Он показывает, какой объем задолженности предприятие может погасить за счет оборотных активов. Высокий коэффициент текущей ликвидности — показатель финансовой устойчивости бизнеса.

Формула коэффициента текущей ликвидности

Результат не должен быть меньше 1. В противном случае предприятие не сможет покрыть краткосрочные обязательства и рискует в скором времени стать банкротом.

Коэффициент 1 или 1,5 тоже очень мал, но он говорит о том, что у предприятия получится закрыть обязательства в течение года, хотя в настоящее время средств может не хватить.

Если коэффициент больше 1,5, значит предприятие располагает ресурсами для выплаты всех долгов и после этого у него останется более 50% от суммы обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности

Благодаря этому показателю можно оценить, способно ли предприятие погасить обязательства за счет денег и краткосрочной дебиторской задолженности.

Формула коэффициента быстрой ликвидности

В этом случае коэффициент тоже должен быть больше или равен 1. Если результат меньше 1, это означает, что предприятие не способно погасить краткосрочные обязательства за счет живых денег и того, что ей должны контрагенты. В такой ситуации вероятен кассовый разрыв.

Коэффициент больше 1 означает, что у компании есть деньги на счетах или депозитах и нет проблем с поступлением средств от клиентов. Всей этой суммы хватит для погашения краткосрочных обязательств. Компании можно не волноваться из-за небольших задержек с оплатой ее товаров или услуг.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Этот коэффициент показывает, сумеет ли предприятие погасить краткосрочные обязательства прямо сейчас. Оценивает долю денежных средств и краткосрочных финансовых вложений относительно краткосрочных обязательств.

Формула коэффициента абсолютной ликвидности

Приведем пример. Кредиторы требуют от компании немедленно погасить долг. Она располагает только деньгами на счете, наличными и вкладом в банке. Если она сможет покрыть этими деньгами хотя бы 20% от задолженности, значит абсолютная ликвидность в норме (ее коэффициент равен 0,2).

При коэффициенте меньше чем 0,2 компания не в состоянии расплатиться с долгами хотя бы частично. Ей придется дождаться поступления на счет денег от контрагентов.

Рассмотрим также другие показатели ликвидности предприятия, а именно коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент маневренности собственных оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Он показывает, насколько предприятие обеспечено собственным капиталом.

По нормативам, полученная цифра должна быть больше или равна 0,1. Таким образом, не менее 10% оборотных средств финансируется из капитала, остальные — из заемных средств.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств

Он показывает долю средств, вложенных из собственного капитала.

Норма этого показателя варьируется от 0,3 до 0,6.

Частые вопросы

Как провести анализ ликвидности?

Чтобы провести такой анализ, сначала нужно сгруппировать активы по степени ликвидности (от денежных средств до запасов) и пассивы по срочности оплаты (от краткосрочных до долгосрочных обязательств).

Затем рассчитать коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности, которые показывают, насколько компания способна погасить свои долги.

Полученные значения сравниваются с нормативами, чтобы понять, насколько финансовое положение компании стабильно. Важно также проанализировать динамику показателей за несколько периодов, чтобы выявить тенденции и возможные риски.

Какие факторы влияют на ликвидность?

Ликвидность компании зависит от множества факторов. Прежде всего это структура активов: чем больше высоколиквидных активов, таких как денежные средства и краткосрочные вложения, тем выше ликвидность.

Управление запасами также играет важную роль: излишние запасы могут замедлить оборот средств и снизить ликвидность.

На ликвидность влияет дебиторская задолженность: если клиенты долго не оплачивают счета, это может негативно сказаться на платежеспособности компании.

Кроме того, доступность кредитов и займов может временно повысить ликвидность, но важно учитывать долговую нагрузку.

Наконец, экономическая ситуация в стране и на рынке также влияет на ликвидность: в кризисные периоды спрос падает, а цены растут, что может затруднить реализацию товаров и услуг.

Как повысить ликвидность?

Чтобы повысить ликвидность компании, можно предпринять следующие шаги:

1. Увеличить оборотные активы — накопить больше денежных средств, сократить запасы и ускорить сбор дебиторской задолженности.
2. Улучшить работу с дебиторской задолженностью — внедрить строгий контроль за оплатой и автоматизировать напоминания о платежах.
3. Привлечь краткосрочные кредиты — это может временно повысить ликвидность, но важно следить за долговой нагрузкой.
4. Сократить расходы — анализировать затраты и сокращать ненужные статьи, чтобы высвободить средства.
5. Управлять запасами эффективно — избегать накопления избыточных запасов, оптимизировать логистику поставок.

Главное о ликвидности

• Ликвидность — это способность компании быстро превращать свои активы в деньги для покрытия краткосрочных обязательств.
• Для расчета ликвидности активы и пассивы компании группируются по степени ликвидности и срочности оплаты соответственно. Затем рассчитываются коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. Чем они выше, тем более устойчивым считается финансовое положение компании.
• Ликвидность важна для любого бизнеса, так как она отражает его способность справляться с финансовыми трудностями и привлекать инвестиции.
• Повысить ликвидность можно за счет оптимизации управления активами, сокращения запасов, ускорения сбора дебиторской задолженности и привлечения краткосрочных кредитов.